Halka arz çılgınlığı ivme kaybetti

Şebnem TURHAN

Pandemi tüm dünyada olduğu üzere sermaye piyasalarına ilgiyi arttırdı ve halka arz çılgınlığı 2020’nin ikinci yarısından itibaren Türkiye piyasalarına da damga vurdu. 2021 yılı ise çok daha süratli başladı ve bugüne kadar 20 tane halka arz onay aldı 16’sının halka arzı tamamlandı ve 14’ü Borsa İstanbul’da süreç görmeye başladı. Bu hafta ise 4 yeni halka arz daha talep toplayacak. Cuma günü talep toplaması sona eren ATP Bilgisayar ve Boğaziçi Beton’un halka arz büyüklükleri 580 milyon lira oldu. Lakin halka arzlarda yerli ferdî yatırımcının ilgisinin düştüğü de görüldü. Toplamda da son 15 günde yaklaşık 3.3 milyar liranın piyasadan bu halka arzlara girmesi bekleniyor. Analistler bu halka arzlarda yeni para girişi olmayacaksa 300 milyon dolarlık bir baskının borsayı yüzde 2-3 düşürebileceği uyarısı yapıyor.

Birinci sefer 4 halka arza birden onay

Sermaye Piyasası Heyeti (SPK) geçen hafta 4 halka arza birden onay vererek bu alanda kendi rekorunu kırdı. Bu halka arzlarda ÜNLÜ&Co dün ve bugün 6.9 liradan, BMS Çelik Hasır dün ve bugün 4.87 liradan talep topladı. Başkentgaz, 3-4 Haziran tarihlerinde pay başına 9.72 TL fiyatla talep toplayacak. OYAK Yatırım için ise 2-3-4 Haziran’da 18,65 liradan talep toplanacak.

ÜNLÜ&Co’nun halka arz büyüklüğünün 314.7 milyon lira, BMS Çelik Hasır’ın ise 75.5 milyon lira olması bekleniyor. Bu hafta talep toplayacak Başkentgaz 1.7 milyar lira ve Oyak Yatırım 613.5 milyon liralık büyüklüğüyle öne çıkıyor. Oyak Yatırım ferdi yatırımcıya eşit dağıtım prosedürüyle, Başkentgaz oransal dağıtım prosedürüyle, ÜNLÜ&Co yurtiçi ferdi yatırımcıya eşit dağıtım usulüyle, BMS Çelik Hasır da eşit dağıtım formülüyle halka arz edilecek.

Hem yabancı hem ferdi yatırımcı durdu

Cuma günü halka arzını tamamlayan ATP Bilgisayar’ın paylarına 37 bin 168 yurt içi kişisel yatırımcı talebi gelirken toplam halka arz büyüklüğü 180 milyon lira olarak açıklandı. Planlanan tahsilatta yurtiçi ferdî yatırımcıya yüzde 70 oranında hisse verilmesi hedeflenirken talep yüzde 40’ta kaldı ve sonuçta yüzde 64,48 oranında hisse yurtiçi ferdi yatırımcıya verildi. Yurtiçi kurumsal yatırımcılara ise yüzde 20 hisse ayrılmıştı talep yüzde 59,23 düzeyinde gerçekleşirken dağıtım yüzde 34,63 oldu. Yabancı yatırımcıya ise yüzde 10 olarak planlanan tahsilat yüzde 0,56 gelen taleple birlikte yüzde 0,89’da kaldı.

Tekrar cuma halka arzı tamamlanan Boğaziçi Beton halka arzında da sonuç birebir oldu. Halka arz büyüklüğü 399 milyon lira oldu. Halka arzta yurtiçi kişisel yatırımcıya yüzde 60 oranında hisse ayrılmıştı talep yüzde 45,4 düzeyinde geldi ve dağıtımda yüzde 60 oran yakalandı. Yurtiçi kurumsal yatırımcıya ise yüzde 30 hisse ayrılmıştı yüzde 46,8’lik talep geldi ve yüzde 30 hisse dağıtıldı. Yurtdışı kurumsal yatırımcıya yüzde 10 ayrılan hisseye karşılık yüzde 7,8 talep geldi ve yüzde 10 dağıtım gerçekleştirildi.

Evvelki halka arzlarda yüzbinleri aşan yerli ferdi yatırımcı sayısına ulaşılırken son iki halka arzda ATP Bilgisayar’a 37 bin 168, Boğaziçi Beton’a ise 42 bin 345 yerli ferdi yatırımcıdan talep geldi.

Analistler halka arzlara bir orta verilmesi gerektiği görüşünde. Hem sermaye girişindeki tıkanmanın hem de talepte yaşanan doygunluğun bir mola gereksinimini ortaya çıkardığını kaydeden analistler Borsa İstanbul’daki dalgalı seyirin de şirketler ve yatırımcılar için risk oluşturduğuna dikkat çekiyor.

510 milyon TL fiyat istikrarı için ayrıldı

Başkentgaz, 3-4 Haziran tarihlerinde pay başına 9.72 TL fiyatla talep toplayacak. Doğalgaz dağıtım kesimindeki birinci halka arzı gerçekleştirecek şirket, son yılların en büyük halka arzlardan birine imza atmış olacak. Garanti BBVA Yatırım liderliğinde oluşturulan konsorsiyum tarafından sabit fiyatla en uygun uğraş aracılığı ile gerçekleştirilecek halka arz ile Torunlar Enerji’ye ilişkin 175 milyon TL’lik nominal kıymetli hisseler oransal dağıtım yolu ile satışa sunulacak. Ortak satışı prosedürü ile gerçekleştirilecek halka arz sonrasında Başkentgaz’ın halka açıklık oranı yüzde 25 olacak. Başkentgaz, “BASGZ” süreç kodu ile BİST Yıldız Pazar’da süreç görecek.

Halka açılacak paylarının yüzde 40’ı Torunlar Kümesi ve çalışanlarına tahsis edildi. Halka arz edilecek hisselerin yüzde 36’sı yurtiçi ferdî yatırımcılara, yüzde 18’i yurtiçi kurumsal yatırımcılara ve yüzde 6’sı ise yurtdışı kurumsal yatırımcılara ayrıldı. Başkentgaz, halka arz sonrası 510 milyon TL’yi de fiyat istikrarı için tahsis edecek. Bu sayı son yıllardaki halka arzlarda fiyat istikrarı için ayrılan en yüksek meblağ.

Başkentgaz Genel Müdürü Asım Yüksel, “1.9 milyar TL net nakit varlığı bulunan şirketimizin, son 12 aylık devirde cirosu 5.2 milyar TL, FAVÖK ( EBITDA) 841 milyon TL olarak gerçekleşti. En büyük özel doğalgaz dağıtım şirketi olarak Borsa İstanbul’a kote olmaya hazırlanan birinci doğalgaz dağıtım şirketi de biziz. Tertipli nakit ve kâr üreten bir şirketiz. Doğalgaz muhtaçlığı hiç bitmeyecek. Hasebiyle Başkentgaz, büyümeye ve kâr üretmeye devam edecek. Bu yıl 525 milyon TL, önümüzdeki 6 yıllık periyotta ise 300 milyon dolarlık yatırım yapma maksadımız va” diye konuştu.

Karının tamamını yatırımcıyla paylaşacak

Torunlar Kümesi CFO’su ve Başkentgaz İdare Heyeti Üyesi İsmail Yarar ise; Başkentgaz’ın yatırımcılar için cazip ve kârlı bir şirket olduğunu söyleyerek “İzahnamemizi inceleyen yatırımcıların nizamlı temettü dağıtım siyasetimiz sayesinde halka arzımıza ilgi göstereceklerini düşünüyoruz. Başkentgaz, yasal olarak dağıtabileceği kârın tamamını yatırımcıları ile paylaşmayı ve nakit olarak dağıtmayı planlıyor. 2021’in birinci üç ayında 410 milyon TL net kâr elde eden Başkentgaz, 2021 yılı dağıtılabilir kârının tamamını da yatırımcıları ile paylaşacak” dedi.

Oyak Yatırım 3 gün talep toplayacak

Sermaye Piyasası Kurulu’na başvurusu onaylanan Oyak Yatırım halka arzı sabit fiyatla talep toplama sistemiyle 2-3-4 Haziran’da gerçekleştirilecek. 1 TL nominal bedelli pay için 18,65 TL fiyattan talep toplanacak olan halka arzda ek hisse satış hakkının kullanılması halinde ise halka açıklık oranı yüzde 35’e ulaşabilecek. Halka arz büyüklüğünün 613.5 milyon lira olması net gelirin ise 597.3 milyon lira olması öngörülüyor. Oyak Yatırım izahnamesinde halka arz gelirinin yüzde 15’inin bilgi süreç yatırımlarına gideceği yüzde 42,5’lik kısmının ise müşterilerinin menkul değer süreçleri için sağlanan kredi finansmanına aktarılacağı yer aldı. İzahnamede halka arz gelirinin yüzde 42,5’inin ise öbür borçlanma gereksinimlerinin karşılanmasında ve şirket portföyüne yapılacak sermaye piyasası aracı yatırımlarında kullanılmasının planlandığı kaydedildi. Halka arz edilen hisselerin yüzde 35’i yurtiçi kişisel yatırımcılara, yüzde 35’i yurtiçi kurumsal yatırımcılara, yüzde 30’u ise yurtdışı kurumsal yatırımcılara tahsis edildi.

BMS Çelik Hasır geliri işletme sermayesine

BMS Çelik Hasır’ın halka arzı dün başladı. InvestAZ Yatırım tarafından halka arz edilen BMS Çelik Hasır 4.87 TL fiyatla Borsa İstanbul’da dün ve bugün talep topladı. BMS Çelik Hasır halka arzında eşit oran ve tek fiyat ile talep toplandı. Yani yatırımcılar portföy büyüklükleri ne olursa olsun öbür yatırımcılarla eşit haklara sahip oldu. Şirket halka arz maliyetleri çıkarıldığında halka arzdan net 28 milyon 620 bin lira gelir elde etmeyi planlıyor. Bu gelirin yüzde 79,36’sı yani 22.7 milyon lirası işletme sermayesi olarak kullanılacak. Gelirin 907.9 bin lirası yani yüzde 3,17’si Yapı Kredi Bankası’na kredi ödemesi olarak gidecek. Gelirin yüzde 17,47’si yani 5 milyon lirası da Vakıfbank’a rotatif kredi ödemesi olarak kullanılacak.